Musk 去年还拒绝"做云"，今年 SpaceXAI 已把出租算力做成每月数十亿美元承诺的生意，夏天又与 Microsoft 谈过租赁。起点是 Colossus 去年利用率不足 40%；下一步是 11 月上线约 42 万张 Nvidia GPU。
SpaceXAI 夏天与 Microsoft 洽谈出租算力——这门生意起于 Colossus 去年不足 40% 的利用率，如今客户多到 11 月必须再上 42 万张 GPU 才接得住。
与 09-30 期相比新增三点：Microsoft 作为潜在租户首次出现；12 月起一笔每月 11 亿美元的合约开始计费；Minihard 10 月 31 日的内部上线期限可能后延。原文：How SpaceX's AI Unit Turned Itself Into an AI Cloud Firm（2026-10-01）。
首个 20 万 GPU 园区 122 天建成，但 Grok 训练用不满；今年春天利用率仍低。
Memphis Minihard 扩建，Musk 称 11 月上线，规模约为许多数据中心园区的两倍。
SpaceX CFO Bret Johnsen 9 月宣布，新增产能首先要兑付这笔合约。
SoftBank 对 OpenAI 累计投入 646 亿美元、持股约 13%，最后一期靠 9 月底一笔 111 亿美元高收益债筹得。收齐后 OpenAI 可推进下一轮约 300 亿美元、估值约 1.4 万亿美元的融资：原文。
年初这一比例不到 3%。Claude Code、Cursor、Codex 等默认把代码部署到 Vercel，公司已改为主要按用量计费，7 月时年化收入还是 5 亿美元：原文。
结论：出租算力已是 SpaceX 最赚钱的业务之一，Anthropic、Google 带来每月数十亿美元的承诺，Microsoft 是正在谈的下一个。证据：据 The Information 10-01 报道，去年 xAI 高管就劝 Musk 出租富余产能，被他以"做云就不会被当成 AI 实验室"拒绝；Colossus 去年利用率低于 40%，今年 4 月全员会上他改口，称 Anthropic"几乎在求"算力。
边界：Microsoft 洽谈的现状不明，Microsoft 拒绝置评；Anthropic 追加约 400 亿美元承诺的说法来自 Reuters 对招股书草案的报道，属二手信息。前情见 09-30 期：Anthropic 披露 845 亿美元 SpaceX 算力协议。本文不支持"Musk 放弃自研模型"的推断——原文只说出租起初被定位为临时安排。
xAI 在选定厂址前就买下价值数亿美元的燃气轮机，赌未来供应短缺、用不完可高价转卖；Colossus 以 20 万 GPU 规模 122 天上线，Musk 去年每周与高管开 2–3 次选址会：原文。
4 月全员会上，Musk 把出租定位为"临时安排"，用来清掉训练 Grok 效率较低的上一代 H100。但原系统不支持多租户安全隔离，对外出租前得先改造底层架构。
Anthropic 年初承诺约 450 亿美元，招股书草案据报又追加近 400 亿；Google 也是租户。夏天 SpaceXAI 与 Microsoft 洽谈租赁——后者本身就是最大的云厂商之一。
从利用率不足 40% 到产能告急不到一年。Minihard 约 42 万 GPU 计划 11 月上线，内部期限 10 月 31 日，但建设策略调整可能拖慢进度，而每月 11 亿美元的合约 12 月就要开始。
Colossus 2025 年利用率低于 40%，xAI 同时还在建 Colossus II；出租首批对象是训练效率较低的上一代 H100（SpaceX AI Cloud）。
模型实验室超前建设的产能，一旦自用不足就会流入租赁市场——Anthropic 这类缺算力的实验室因此多了一个非传统云厂商的供给来源，议价对象不再只有 AWS、Azure、Google Cloud。
约 42 万 GPU 的 Minihard 计划 11 月上线、内部期限 10 月 31 日或后延；一笔每月 11 亿美元的合约 12 月起生效（原文）。
从 11 月上线到 12 月计费只有约一个月缓冲。若 Minihard 延期，最先受影响的是已签约租户的交付节奏；Microsoft 若签约，将直接与这批既有租户争抢同一批新增产能。
SoftBank 为 OpenAI 最后 100 亿美元出资发行了 111 亿美元高收益债，累计投入 646 亿美元（原文）；同日 Sharon AI 拿到 3.56 亿美元 GPU 抵押贷款，利率 9.95%（原文）。
买算力的钱，在投资人一层已经是借来的：头部用高收益债，中小 GPU 云用近 10% 利率的抵押贷。这与 10-01 期写的银行收紧数据中心放贷是同一条资金链的两端。
这是 12 月每月 11 亿美元合约能否按时交付的前置条件。原文后半段写了 xAI 为多租户隔离改造系统的过程，可在 SpaceX AI Cloud 全文中核对。
当前约 400 亿美元追加承诺只有 Reuters 的二手转述，Anthropic 未回应。招股书公开版本发布时，可与 09-29 的 Anthropic 84.5B SpaceX 披露逐项对照。
一年前 Colossus 有六成产能闲着，Musk 不肯出租；今天 SpaceXAI 的租户名单上有 Anthropic、Google，Microsoft 在谈，而它自己得赶在 11 月把 42 万张 GPU 接上电。把今天记成一个日期就够了：10 月 31 日 Minihard 的内部上线期限。